基本面分析通过研究影响贵金属供需的宏观经济因素,来判断价格的中长期走势。
基本面分析的核心框架
- 货币政策:美联储利率决议、量化宽松/紧缩
- 经济数据:非农就业、CPI、GDP、PMI
- 地缘政治:战争、制裁、政治动荡
- 美元走势:美元指数与金价的负相关
- 供需数据:矿产供给、央行购金、ETF 持仓
关键经济数据
| 数据 | 发布时间 | 影响 |
| 非农就业 | 每月第一个周五 | 极大 |
| CPI 通胀 | 每月中旬 | 大 |
| 美联储利率决议 | 每年 8 次 | 极大 |
| GDP | 季度 | 中 |
提示:基本面决定中长期方向,技术面决定入场时机。两者结合,胜率更高。
基本面分析的局限
基本面信息庞杂、传导滞后,短期价格往往由情绪和资金主导,与基本面短暂背离是常态。